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世茂2016上半年业绩报告书:现金减少使世茂债权率急剧上升
时间:2021-01-16 来源:LOL外围 浏览量 82089 次
本文摘要:2016年上半年,世茂在北京、南京、福州、武汉等地减少了约110万平方米的土地储备,追加土地储备主要产于发展潜力巨大、房地产市场尚未饱和的省会级一二线城市,保证了项目发展空间和外用风险能力。上半年,世茂房地产附属公司世茂股份顺利发售几期低利率人民币债券和短期融资券,利率低至3%-338%。

债务

房地产中国网络通信8月30日,世茂房地产有限公司(00813.HK,以下全名世茂)发表了2016年度半年的业绩报告书。报告显示,2016年上半年,世茂建设销售额300.2亿元(人民币、折扣),比上年快速增长2.8%的合同销售额达到344.6亿元,比上年快速增长9%。

2015年以来,世茂之后的反应,以销售规模为单一的快速增长指标,重视偿还率和利润率。这个想法是在2016年上半年求沿袭和强化。2016年上半年,世茂在维持规模有助的前提下,加大了去库存的力度,进一步优化了库存结构。同时,财务成本和债权率持续上升,重视平衡、现实发展,坚持质量快速增长。

去库存,优格局2016年,为构建有质量快速增长的战略目标,世茂进一步加大了企业方供给侧改革力度。半年报显示,2016上半年,世茂整体去化库存比2015年同期减少19%,销售库存达到219亿元。

截至2016年6月底,世茂一二线城市的销售来源比年初上升6%,三四线去库存获得显着利益。增加一二线城市的投入是世茂去库存革命最重要的部分,通过加减法的实时运算稳定地构筑了原机体的新陈代谢。从2015年开始,世茂增加了毛利率高、库存去化风险低的二线城市的供给率,三四线城市严格按照销售生产原则控制供给,防止构成低毛利高风险的库存。

2016年下半年,世茂总销售额为864亿,其中一线和二线城市供应占75%,供应集中生产于北京、南京、苏州、厦门等市场热点城市和地区,库存结构进一步优化。同时,世茂采取大力细致并购土地政策,随后优化城市布局。2016年上半年,世茂在北京、南京、福州、武汉等地减少了约110万平方米的土地储备,追加土地储备主要产于发展潜力巨大、房地产市场尚未饱和的省会级一二线城市,保证了项目发展空间和外用风险能力。未来,华南地区的广深两地也将成为世茂重点扩张地区。

值得注意的是,在住宅企业抢地、地王频繁出现的热潮下,世茂保持着慎重的态度扩大了土地储备。上半年补充的110万平方米土地储备,土地购买金额不超过82亿元,大楼平均价格为10968元/平方米,最低大楼价格不超过23000元。收回债务,以实际财务战略为经营前提,集中收回债务,接触债务,进一步降低融资成本,优化资本结构,探索房地产金融创新和多样化业务。

2016年

是世茂2016年供给侧改革的另一项最重要的任务。2016年上半年,世茂坚决以现金为王,通过各种希望措施加强偿还。半年报数据显示,上半年世茂偿还率急速增加16%,偿还率上升到85%。

截至2016年6月30日,世茂动用资金约401亿元,其中现金201亿元。现金减少使世茂的债权率急剧上升。

债务

截至2016年6月30日,世茂净负债率为55.7%,比2015年底的58.1%上升了2.4个百分点,这也是公司倒数4年以上将债权率保持在60%以下。在债权率持续保持合理水平的同时,世茂通过债务的移位,以新的交换回到原来的,以内(债务)交换外(债务),以低(息)交换高(息),降低汇率风险,融资成本也大幅度上升。2016年1月,世茂房地产发售的第一期40亿元私募债务,利率同期低于其中之一,世茂也成为上缴所首次发售私募债务的内房股之一。

上半年,世茂房地产附属公司世茂股份顺利发售几期低利率人民币债券和短期融资券,利率低至3%-3.38%。世茂继续降低融资成本,一方面通过发售低利率人民币债券和短期融资券转移高利率融资,另一方面积极探索房地产金融创新模式,扩大资产证券化市场,采取其他多项降利措施。

4月,世茂推出国内最大规模酒店资产证券化计划,金额约26.9亿元。2016年上半年,世茂加权平均融资成本上升到6.5%,是世茂近年来的最低水平。根据实际运营和财务表现,世茂得到了国际评价机构的进一步认可。

2016年4月,惠誉将世茂多年的评价和债务评价从BB下降到BBB-,作为投资水平的穆迪和标准普尔保持了Ba2和BB的高评价。另外,2016年6月,国内仅次于3家信用评价机构,中诚信、领先评价、大公国际维持世茂房地产AAA主体的最低信用等级。创造力不断前进,在巩固住宅开发主业的同时,世茂通过产品创造力、金融创新、轻资产简化等途径,不断巩固多元化业务,构成多个新的业绩增长点。2016上半年,世茂酒店、投资性房地产和其他商业收益合计比上年快速增长9.6%。

据专业估计,世茂目前主要投资房地产和酒店市场价格为611亿元。从2018年到2019年,世茂将在一线和二线城市完成许多酒店和商业并投入使用。

今后5年,这些业务将成为集团业绩最重要的增长极。作为专注于创造力的企业,世茂近年来在产品创造力领域动作密集。从住宅、公寓、酒店的设计到综合体的升级,2016年,世茂创意产品和业务的构建更加系统地落地。时隔minihotel和minimall等轻资产尝试着陆品牌后,世茂于2016年7月建立了酒店和度假村轻资产战略着陆,首个管理地输入酒店临沂滨河世茂和酒店月签名。

此外,世茂原创首部IP动画灵石茂险王月底6月陆续登陆各大卫视。9月中旬,世茂首个主题乐园产品狮子世茂危险王主题乐园也开始试运营。

世茂

业绩会上,世茂集团董事局主席许荣茂表示,2015年和2016年是公司的调整年,2017年世茂再次回到质量快速增长的年份,销售、利润、工程质量、产品能力、客户满意度小幅度提高和快速增长。


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